Fitch degradó el Issuer Default Rating (IDR) en moneda extranjera de México a ‘BBB’ desde ‘BBB+’ y el IDR en moneda local a ‘BBB+’ desde ‘A-'.
La perspectiva de las calificaciones es Estable. Adicionalmente, el techo del país se redujo a ‘A-’ desde ‘A’. La calificación de corto plazo se ratificó en ‘F2’.
Fitch degradó las calificaciones de México dado que la crisis económica y financiera global, así como la caída en la producción petrolera, han acentuado las debilidades en el perfil fiscal del país, incluyendo la alta dependencia de los ingresos públicos al petróleo, una estrecha base fiscal no petrolera y una limitada flexibilidad fiscal. Estas debilidades reducen el margen de maniobra fiscal de México ante futuros choques en los ingresos petroleros. La moderada capacidad de México para implementar una política fiscal contra-cíclica sólida este año (en contraste a lo observado en otros soberanos con calificaciones similares) enfatiza también las debilidades fiscales estructurales subyacentes.
Vendió hoy $800 millones en bonos que pagarán 7,373%, mientras que Panamá pagará 5,22% por $1,000 millones vendidos esta misma semana.
Hace tres días, la agencia calificadora Moody’s Investors Service bajó la calificación de la deuda soberana salvadoreña de Baa3 a Ba1 con perspectiva negativa.
Por el contrario, la calificadora Standard & Poor’s incrementó de estable a positiva la perspectiva de la calificación BB+ de la deuda panameña, al considerar que la expansión del Canal de Panamá va a impulsar el crecimiento económico.
La calificadora Moody's rebajó de Baa3 a Ba1 con perspectiva negativa, su calificación de de los bonos en moneda extranjera emitidos por El Salvador.
De esta forma la calificación soberana de El Salvador deja de estar dentro del "grado de inversión".
Al justificar la nueva calificación, el vicepresidente de Moody's Mauro Leos, dijo que "Desde el año pasado, El Salvador ha estado sometido a fuertes impactos que han expuesto las vulnerabilidades subyacentes asociadas con su condición de economía pequeña y abierta, con una gran dependencia de los EE.UU., y poco diversificada".
Son siete los bancos de inversión que compiten para preparar los detalles de la colocación el próximo mes.
Para la próxima semana el Banco Central de Reserva (BCR) dará a conocer la firma encargada de gestionar el mecanismo de colocación. La venta se llevará a cabo en la segunda quincena del mes de octubre.
Carlos Acevedo, presidente del BCR, señaló a La Prensa Gráfica: "Hay bastante apetito por la deuda salvadoreña.
El objetivo sería cubrir el vencimiento de deuda de corto plazo en Letras del Tesoro.
En mayo, el congreso autorizó un plan de endeudamiento por $1.800 millones, que incluye $800 millones para vencimiento de deudas de corto plazo y 650 para el vencimiento de los títulos internacionales.
Sobre el tema, un artículo en La Prensa Gráfica reporta que la Fundación Salvadoreña para el Desarrollo Económico y Social (FUSADES) recomendó emitir $800 millones en Eurobonos para cubrir las letras del tesoro, y así restructurar una deuda de corto plazo al largo plazo.
El Congreso Salvadoreño aprobó un plan para la reestructuración de la deuda soberana, y el alivio de los problemas fiscales.
Dicho plan contempla la venta de $1.800 millones en bonos globales y la reorientación de $950 millones de créditos con el Banco Mundial y el BID para realizar pagos de deuda de corto plazo.
Con la venta de bonos, el país busca restructurar su deuda, para que dependa más en el largo plazo que en el corto.
Fitch Ratings reporta que los riesgos que enfrenta la banca regional en la actual crisis son crecientes y representan un desafío importante para el año 2009.
La combinación de una menor expansión crediticia, restricciones de fondos y crecientes provisiones por préstamos deteriorados ha limitado las utilidades de la mayoría de bancos y prevemos que esos factores continuarán presionando los resultados de los próximos meses.
Fitch Ratings reporta que los riesgos que enfrenta la banca regional en la actual crisis son crecientes y representan un desafío importante para el año 2009.
La combinación de una menor expansión crediticia, restricciones de fondos y crecientes provisiones por préstamos deteriorados ha limitado las utilidades de la mayoría de bancos y prevemos que esos factores continuarán presionando los resultados de los próximos meses.
Este reporte especial de Fitch examina la dinámica del riesgo crediticio de El Salvador, conforme el país se acerca al final de un competido ciclo electoral.
Las presiones fiscales y de liquidez externa, exacerbadas por la incertidumbre política en el período preelectoral, condujeron a Fitch a modificar las Perspectivas de los IDRs del riesgo soberano para el Largo Plazo en Moneda Extranjera y Local en Octubre 2008.
Fitch Ratings comentó en un reporte especial que dados los importantes vínculos comerciales y financieros con la economía global, Centro América, Republica Dominicana y Panamá son vulnerables al contagio por medio de la menor demanda global y la ajustada liquidez internacional.
Casey Reckman, Directora Asociada del grupo de Soberanos de Fitch, dijo que “En general, el ciclo crediticio de Centro América se está volviendo más negativo.” De hecho, Fitch recientemente revisó las perspectivas de las calificaciones de largo plazo de El Salvador a ‘Negativa’ desde ‘Estable.’ Fitch también revisó las perspectivas de Republica Dominicana a ‘Estable’ desde ‘Positiva’ en septiembre de 2008.
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