Las calificadoras internacionales no han reconocido la mejora sustancial de los indicadores macroeconómicos de los últimos años.
Señalan la contradicción que existe entre la calificación "B-" adjudicada al país y la creciente corriente de inversión extranjera.
Ovidio Reyes, Gerente del Banco Central de Nicaragua, solicitó a las calificadoras internacionales como Moody’s que mejoren la calificación de riesgo del país que actualmente es de “B-“.
Lo más perverso del sistema de calificación de riesgo de crédito es que ha debilitado -¿deliberadamente?- la imprescindible capacidad de análisis de los inversores.
Por Jorge Cobas González
El relevo del principal ejecutivo de Standard & Poors luego de que la agencia rebajara la calificación de la deuda soberana de EE.UU. revela la fragilidad de todo el sistema de calificación de riesgo.
EE.UU. podría estar encaminado a una posible reducción en su calificación de riesgo, producto de sus elevados niveles de deuda y déficit gubernamental.
Demócratas y Republicanos se debaten en el Congreso de los Estados Unidos para lograr un acuerdo que permita elevar el techo de la deuda y sanear las finanzas públicas en el futuro, evitando un potencial cese de pagos o una disminución en la calificación de riesgo del país.
Mientras en Europa rebajan notas y en América Latina las elevan, la opinión de las agencias comienza a mirarse con otros ojos.
Hace una década las emisiones de deuda de los países europeos gozaban, en su mayoría, de elevadas y atractivas calificaciones, lo cual ayudaba a mantener altos sus precios y en bajos niveles los rendimientos.
Esta situación parece haberse revertido, y hoy son los países latinoamericanos los que las calificadoras ven con buenos ojos, mientras países como Portugal o Grecia ven caer las notas de su deuda a niveles especulativos.
SCRiesgo ratifica en scr A (nic) la calificación de largo plazo de la Fundación para la Promoción de Desarrollo Local (PRODEL) y en SCR 2 (nic) la nota de corto plazo en Nicaragua.
Las calificaciones otorgadas a PRODEL, uno de los principales fondeadores de las instituciones de microfinanzas en Nicaragua, se fundamentan en la alta calidad de sus activos y los holgados niveles de liquidez, principalmente en forma de inversiones en títulos valores, así como la nula morosidad de su cartera crediticia de la mano con su carácter de entidad de segundo piso.
SCRiesgo ratifica en scr BBB (nic) la calificación de largo plazo de Financia Capital, S.A. y en SCR 4 (nic) la nota de corto plazo en moneda local para Nicaragua.
Las calificaciones otorgadas a Financia Capital, S.A. se fundamentan en una diversificación adecuada de la cartera por sectores y por productos.
Adicionalmente, en el proceso fue considerada como positiva la labor de autorregulación que ejerce la administración.
SCRiesgo ratificó en scrAA+ y en SCR1 las calificaciones de largo y corto plazo de BAC | Honduras en moneda nacional, respectivamente, y en scrAA y en SCR2+ las correspondientes en moneda extranjera.
Las calificaciones otorgadas a BAC | Honduras corresponden a una “muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos acordados” y se fundamentan en la pertenencia al Grupo BAC | Credomatic, uno de los principales grupos financieros de Centroamérica, una amplia base de clientes activos y pasivos y los reducidos niveles de concentración activa y pasiva entre sus principales clientes, que se consideran adecuados para la plaza y el perfil del Banco.
Calificadora de riesgo con metodologías de calificación para diferentes tipos de empresas y proyectos.
Empresa que opera en Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua y Panamá
Tel: (506) 2552-5936
Persiste en los países de Centroamérica la necesidad de mejorar el bienestar económico para alcanzar el grado de inversión.
El Informe Trimestral de Riesgo País a Junio de 2010 de la Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario Centroamericano (SECMCA), señala dentro del panorama general, que "Moody’s Investor Service modificó al alza durante el segundo trimestre las calificaciones de riesgo país en moneda extranjera de Guatemala, Nicaragua y República Dominicana. Algunos de los criterios sobre los que sustentó dichos cambios fueron: para el caso de Guatemala, un ambiente macroeconómico estable, apoyado en políticas fiscales y monetarias prudentes; para Nicaragua, mejorías en los principales indicadores de deuda y en general bajos déficits fiscales; y, en el caso de la República Dominicana, un nivel de resistencia económica y financiera, mayor a lo esperado, ante los shocks externos.
Fitch Ratings bajó la calificación de largo plazo de Banco Trasatlántico (TSA) a ‘B-(pan)’ desde ‘B(pan)’, y modificó la perspectiva a ‘Negativa’ desde ‘Estable’.
La calificación de corto plazo se afirmó en ‘B(pan)’.
El detalle de las acciones en las calificaciones se detalla a continuación:
-- Calificación nacional de largo plazo bajó a ‘B-(pan)’ desde ‘B(pan)’;
La agencia elevó la calificación de crédito de la deuda en moneda extranjera a "B3" desde "Caa1".
Gabiel Torres, vice presidente de la empresa, señaló: "Esta medida refleja nuestra visión de que, con raras excepciones, es igualmente probable que un Gobierno caiga en moratoria de sus obligaciones en moneda doméstica o extranjera."
"El panorama de sus calificaciones de grado altamente especulativo para el país centroamericano es estable", reporta Reuters.
Fitch Ratings espera que en 2010 la capacidad de pago de los soberanos latinoamericanos se mantenga de muy estable a ligeramente positiva.
Fitch Ratings-Nueva York-20 Abril 2010: Latinoamérica está preparada para una recuperación económica en 2010 de acuerdo con las proyecciones realizadas por Fitch Ratings, donde el PIB real de la región crecería 4% para 2010.
Según FitchRatings, aunque las perspectivas económicas son más favorables, los bancos del istmo siguen enfrentando desafíos asociados a la calidad de sus activos.
Resumen
Los sistemas bancarios centroamericanos han resistido relativamente bien la crisis financiera internacional. Aún cuando las utilidades de la banca cayeron sensiblemente en el año 2009, tal como lo había anticipado Fitch, los niveles de solvencia de la industria siguen siendo buenos. La combinación de una mayor preferencia por activos líquidos y un aumento significativos del gasto en provisiones por préstamos deteriorados ha limitado las utilidades de la mayoría de bancos; sin embargo, Fitch prevé mejores resultados en 2010 sobre la base de un probable repunte en la actividad económica.
Según FitchRatings, aunque las perspectivas económicas son más favorables, los bancos del istmo siguen enfrentando desafíos asociados a la calidad de sus activos.
Resumen
Los sistemas bancarios centroamericanos han resistido relativamente bien la crisis financiera internacional. Aún cuando las utilidades de la banca cayeron sensiblemente en el año 2009, tal como lo había anticipado Fitch, los niveles de solvencia de la industria siguen siendo buenos. La combinación de una mayor preferencia por activos líquidos y un aumento significativos del gasto en provisiones por préstamos deteriorados ha limitado las utilidades de la mayoría de bancos; sin embargo, Fitch prevé mejores resultados en 2010 sobre la base de un probable repunte en la actividad económica.
Fitch Ratings advierte que la deuda soberana centroamericana, que ha resistido bien la crisis global, requiere ahora de una consolidación fiscal para mantener sus calificaciones.
Fitch Ratings-Nueva York- 13 de enero de 2010:
A pesar de los desafíos en política monetaria y cambiaria, los soberanos centroamericanos calificados por Fitch, así como República Dominicana y Panamá han resistido hasta la fecha los efectos desestabilizadores de la crisis financiera y económica global, la mayoría con algún tipo de soporte proveniente del Fondo Monetario Internacional (FMI) y de la comunidad multilateral.
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