Acciones y títulos de deuda privados lideraron las emisiones registradas en la bolsa de valores entre enero y octubre de este año, que crecieron un 64% respecto a lo registrado en todo 2014.
Las ventajas que ofrece el financiamiento bursátil en un mercado de valores con características como las que tiene el panameño atraen a las empresas locales y extranjeras, que han incrementado el número de emisiones, tanto de acciones como de títulos de deuda y otros instrumentos.
El volumen negociado entre enero y junio de este año equivale al 53% del total transado en el mercado durante el 2013.
Solo en el mes de junio de 2014 las transacciones en el mercado de valores de Panamá ascendieron a $469,7 millones, siendo el mercado primario, donde se registran nuevas emisiones, el de mayor relevancia, con un 53% de lo negociado en total.
Seis empresas emitirán bonos corporativos y acciones a plazos de 3 hasta 28 años y con tasas de interés de hasta 12,5%.
Reseña Laestrella.com.pa que de las emisiones que se preparan en la Bolsa de Valores de Panamá, "...la más alta la realizará el Banco Internacional de Costa Rica, S.A., con bonos corporativos rotativos por 200 millones de dólares a 3 o 7 años de plazo a una tasa aún por definir."
En los primeros tres meses del año se transaron títulos valores por $1,350 millones, cifra superior a los $1,057 millones negociados en el mismo periodo de 2013.
Las mayores compras de títulos valores en el primer trimestre de 2014 “fueron hechas por BG Valores ($230,09 millones), Prival Securities ($228,88 millones), Banco Nacional de Panamá ($195,62 millones), MMG Bank Corporation ($142,55 millones) y Citivalores ($126,06 millones)… Mientras que los que presidieron las ventas… fueron: Prival Securities, con $362,97 millones; BG Valores, con $209,33 millones; MMG Bank Corporation, con $200.52 millones; y Citivalores, con $169,25 millones..."
La conexión al mercado global de capitales permitirá diversificar las fuentes de financiamiento para las empresas locales y acceder a una base más amplia de inversionistas.
El convenio firmado entre la Bolsa de Valores de Panamá, Euroclear Bank y Central Latinoamericana de Valores ofrecerá un enlace directo al mercado financiero internacional.
Prensa.com reporta que "el enlace, cuyo lanzamiento está previsto para el próximo 29 de abril, permitirá la negociación, liquidación y custodia de valores emitidos localmente. De esta forma, según el Ministerio de Economía y Finanzas, se fortalece la posición de Panamá como centro financiero clave para Latinoamérica."
Los cuatro candidatos presidenciales incluirán en sus planes de gobierno iniciativas para dinamizar el acceso a financiamiento en el mercado de capitales.
Cualquiera sea el presidente en el próximo periodo de gobierno en Panamá, los empresarios tendrán la posibilidad de obtener financiamiento en un mercado de capitales más desarrollado, profundo y menos costoso.
Con un valor unitario cercano a $41, la compañía lanzó al mercado bursátil 240 mil Acciones Preferentes No Acumulativas.
El estructurador de la misión es Invercasa, cuyos representantes calificaron el hecho como “la primera emisión de acciones preferentes en Nicaragua”. Lo novedoso de esta historia es que en la práctica, quienes compren acciones casi se estarán volviendo dueños (con derechos limitados) de una pequeña parte de la compañía.
La Corporación Interamericana de Inversiones comprará acciones preferidas por $8 millones en QBE del Istmo.
QBE del Istmo Compañía de Reaseguros, Inc. (QBE del Istmo), es una empresa especializada en reaseguros con sede en Panamá y presencia en Centroamérica y Suramérica.
La inversión de la CII se utilizará para fortalecer el capital de QBE del Istmo y permitir su incursión en nuevos negocios a través de productos de seguro masivo, particularmente seguros dentales dirigidos a sectores de la población que no tienen acceso a este tipo de producto, y su expansión regional en Brasil, Chile, Costa Rica, Colombia, Honduras, Guatemala, Panamá y Perú.
La Corporación Interamericana de Inversiones comprará acciones preferidas por $8 millones en QBE del Istmo.
QBE del Istmo Compañía de Reaseguros, Inc. (QBE del Istmo), es una empresa especializada en reaseguros con sede en Panamá y presencia en Centroamérica y Suramérica.
La inversión de la CII se utilizará para fortalecer el capital de QBE del Istmo y permitir su incursión en nuevos negocios a través de productos de seguro masivo, particularmente seguros dentales dirigidos a sectores de la población que no tienen acceso a este tipo de producto, y su expansión regional en Brasil, Chile, Costa Rica, Colombia, Honduras, Guatemala, Panamá y Perú.
La empresa canadiense Petaquilla Minerals, propietaria de la mina de oro Molejón en Panamá, emitió acciones por $11,5 millones.
En comunicado de prensa, Petaquilla anunció que colocó 24 millones de acciones comunes a un precio de 0,5 dólares canadienses ($0,48), para un total de 12 millones de dólares canadienses ($11.510.000).
El dinero será utilizado para desarrollar y completar la mina de oro Molejón, localizada en Panamá, y para pagar deuda.
La Corporación Financiera Internacional se propone invertir $19 millones en la reaseguradora panameña, con lo que su participación será del 7,5% en el capital de la compañía.
QBE del Istmo empleará el aumento de capital en la financiación de su expansión regional y en nuevas líneas como microseguros y seguros de salud, especialmente odontológicos.
La inversión, que aún debe ser confirmada por el Board de la IFC el próximo 21 de diciembre, encaja bien con la estrategia de la Corporación de apoyar a compañías locales de reaseguros que tengan un enfoque regional.
Odin Energy, empresa panameña con operaciones en Colombia, ya inscribió la emisión en la Bolsa de Valores de Panamá.
La empresa, filial de un holding japonés, utilizará el capital para financiar el incremento de sus operaciones relacionadas con la producción de biocombustibles, en Santa Marta, Colombia.
Edith Castillo Duarte reseña en su artículo en Prensa.com, que "La emisión ya cuenta con la aprobación de la Comisión Nacional de Valores y ha sido listada en la Bolsa de Valores de Panamá. El agente de pago y registro es Multibank y el puesto de bolsa Multisecurities."
Un análisis que sugiere que la falta de un mercado accionario no es responsabilidad de las empresas o de los inversionistas, sino del sistema.
En su blog en Elfinancierocr.com, Allan Rodríguez, Socio Fundador y Gerente General de Grupo CFS, analiza en dos post sucesivos tanto los costos que implica para la economía productiva no disponer de un mercado accionario de donde obtener financiamiento, como las varias causas del problema.