Costa Rica: Baja margen de intermediación financiera

La diferencia entre las tasas de interés activas y pasivas en moneda local se ha reducido desde 13,5% en 2005 hasta 6,8% en 2016.

Martes 28 de Marzo de 2017

Del comunicado de la Asociación Bancaria Costarricense:

Marzo, 2017Un análisis comparativo realizado por la Asociación Bancaria Costarricense (ABC), entre los años 2005 y 2016, con datos de la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), muestran que Margen de Intermediación Financiera (MIF) en colones, mantiene una tendencia a la baja, al pasar de 13.5% a 6.8% en ese período.

 Al cierre de 2016, el MIF era de un 6.8% en colones y 3.7% en dólares.

“Esta reducción en el margen de intermediación se puede atribuir al esfuerzo realizado por los bancos para captar y colocar los recursos de manera más eficiente, a pesar de las distorsiones existentes en el mercado y las cargas cuasifiscales” señaló Ronulfo Jiménez, Asesor Económico de la ABC.

El Margen de Intermediación Financiera es la diferencia resultante entre la tasa de interés que cobra un banco por los créditos colocados (tasa activa) y la tasa de interés que paga un banco por el dinero captado (tasa pasiva).

En otras palabras, el margen de intermediación financiera refleja la eficiencia de la actividad, que consiste en captar fondos del público, por ejemplo mediante depósitos a plazo y colocación de títulos valores, para colocarlos mediante créditos a personas y empresas.

Cuando la entidad financiera capta fondos, debe pagar una tasa de interés por ese dinero; igualmente, cuando un banco otorga un crédito a una persona o empresa, esta debe pagarle una tasa de interés al banco.

En el Sistema Bancario Nacional, la disminución del Margen de Intermediación Financiera es el reflejo de la tendencia a la baja de las tasas de interés que pagan en promedio los deudores, principalmente en créditos en colones.

Una familia con un crédito de vivienda por ¢40 millones, a 20 años plazo (240 meses), pagaba en el 2005 una cuota mensual constante de ¢638,829, con una tasa activa promedio de 20.4%. En el 2016, por ese mismo crédito la cuota mensual constante era de ¢421,150, con una tasa activa promedio de 11.9%. Es decir, entre los años 2005 y 2016, la cuota mensual, para ese crédito, bajó ¢217,679, debido a la disminución de la tasa de interés activa promedio de la actividad vivienda. Esto afecta de manera positiva al consumidor financiero en la medida que ahora tiene que destinar menor cantidad de sus ingresos al pago del crédito.

Por su parte, el Margen de Intermediación en dólares, entre el 2005 y el 2016, también registra una tendencia principalmente a la baja, pasa de 6.6% a 3.7%.

De igual forma, la reducción del margen en dólares responde a la disminución de las tasas que pagan los deudores en esta moneda por sus créditos, aunque la tendencia a la baja no es tan marcada como lo es en colones.

El MIF también puede verse impactado por factores externos a las entidades financieras. El Encaje Mínimo Legal, que actualmente es de un 15%, es uno de los factores con impacto en el margen de intermediación. Por ley, los bancos, cuando captan un depósito de ¢100 solo pueden utilizar ¢85, porque los otros ¢15 deben ser trasladados al Banco Central, sin recibir intereses por estos fondos y que por lo tanto, impacta en el MIF.



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